Descrizione tecnica

Questo modulo della suite Pegasus Finance consente la determinazione del "Fair Value" per strumenti derivati OTC e obbligazioni strutturate con componenti derivative implicite.

Il motore di calcolo è in grado di riconoscere all’interno dello strumento finanziario le componenti che possono essere prezzate attraverso formule chiuse e le componenti che devono essere valutate secondo metodologie numeriche (Monte Carlo, Binominale).  

Strumenti finanziari

Il presente modulo consente di analizzare le seguenti tipologie di titolo:

• Opzioni europee;

• Opzioni cliquet;

• Opzioni Cap & Floor;

• Interest Rate Swap (fixed to float, Amortizing, Basis swap, Index swap);

• Swaption;

• Opzioni americane;

• Opzioni asiatiche;

• Opzioni quanto;

• Contratti forward su valute;

• Opzioni Barriera Knock In;

• Opzioni Barriera Knock Out;

• Opzioni Plain Vanilla;

• Obbligazioni Equity – Index linked;

• Obbligazioni Equity; Index linked asiatiche;

• Obbligazioni reverse convertible;

• Obbligazioni Reverse Floater;

• Obbligazioni Callable;

• Obbligazioni constant maturity swap;

• Obbligazioni reverse cliquet;

• Obbligazioni Dual Rate;

• Obbligazioni coupon reset;

• Obbligazioni corridor;

• Obbligazioni Mirror;

• Obbligazioni Life Style.

Verranno correttamente valorizzate anche quelle tipologie di titoli strutturati che sono composte da due o più dei sopraelencati elementi.

Motore di calcolo

Il complesso motore di calcolo che permette la prezzatura degli strumenti finanziari si basa sulle seguenti funzioni di supporto:

• Funzione di probabilità normale standardizzata;

• Inversa distribuzione normale standardizzata;

• Rendimento logaritmico;

• Volatilità storica;

• Correlazioni;

• Fattorizzazione di Cholesky;

• Metodo Monte Carlo;

• Volatilità implicita;

• Volatilità Basket titoli;

• Forward Rates;

• Metodo Binominale;

• Determinazione greche;

• Yield to Maturity;

• Duration;

• Modified Duration;

• Convexity.

Risultati

L’applicativo consente di calcolare i seguenti  indicatori sintetici del titolo:

• Fair Value di titoli obbligazionari e di strumenti di copertura

• Valorizzazione  delle “Greche” (Delta, Theta, Rho, ecc.) che vengono richieste nelle segnalazioni Puma

• Valore intrinseco delle coperture

• Yeld to Maturity netta e lorda

• Volatilità storica

• Duration

• Modified Duration

Tramite il modulo si può anche gestire l’inserimento di uno spread (tipicamente indicatore del merito creditizio) a livello di rating , nazione, divisa, emittente, titolo.

Potrà essere indicata, per ogni tipologia di spread, una differenziazione a seconda del punto curva utilizzato.

I calcoli  possono essere effettuati anche in date retroattive, consentendo una corretta prezzatura ex-post.